Von Gastautor: eFlation | Weiß-gar-nix
Seit einigen Monaten nimmt der Goldpreis nach und nach einen neuen Anlauf auf neue Höchststände. Gold hat sich in EUR gerechnet seit dem Jahr 2000 verdreifacht, demnach den DAX und EuroStoxx geschlagen (siehe Grafik). Wobei in vielen Köpfen der Gedanke herumspukt, dass Gold keine Rendite bringt.
Performance Vergleich Gold, Dax, EuroStoxx (Quelle Bloomberg)
Jahrtausende wurde Gold als Währung eingesetzt. Dabei entsprach eine Geldeinheit einer bestimmten Menge Gold. In Deutschland hatten wir bis zum 1. Weltkrieg die Goldmark, dass heißt 2,79 Goldmark entsprach einem Gramm Gold. Das entsprach einer Golddeckung, sprich jeder Banknote war physische Gold hinterlegt.
Nach dem 1. Weltkrieg war eine Einführung der Goldmark nicht mehr möglich, da sämtliches Gold zur Bezahlung der Reparationen nötig war. Daraus entstand in Deutschland die nicht-goldgedeckte Währung, das sogenannte Fiat Money. Auch vor und während des 2. Weltkriegs rückten viele Staaten vom Goldstandard ab.
Die Aufhebung des Goldstandards führte bis heute zu einer Überschwemmung von neu geschaffenem Geld, gedeckt durch Staatskredite und andere langfristige Kredite. Die Machtverhältnisse auf der Welt werden sich in den nächsten Jahrzehnten verändern, in Abhängigkeit der Entwicklung der einzelnen Währungen.
Allen voran kämpfen die Amerikaner mit dem größten Schuldenberg, was sich zurzeit an dem Goldpreis und dem US Dollar ablesen lässt. Die Befürchtung hoher Inflation in den nächsten Jahren lässt den Goldpreis zurzeit nachen oben schießen. Die enorme Liquidität im Markt, wird es den Notenbanken noch schwieriger machen, auf steigende Inflation zu reagieren. Doch ist eine niedrige Inflation überhaupt erwünscht?
China sitzt auf Unmengen US Dollar, die Sie aufgrund des schwachen Dollars los werden wollen. Darum wird von China Unmengen Industrierohstoffe in US Dollar aufgekauft. Deweiteren ist Privatleuten seit einigen Jahren erlaubt, nun auch privat Gold zu kaufen. Per Fernsehen/Printwerbung werden die Bürger regelrecht aufgerufen Gold zu kaufen. Dazu kauft die chinesische Bevölkerung beim Staat Gold und bezahlen in der einheimischen Währung Renminbi. Der Staat wiederum kauft auf dem Weltmarkt und zahlt in US Dollar. Somit entledigen sich die Chinesen von ihren US Dollar Beständen und schwächen weiter den Dollar.
Den Amerikaner ist viel daran gelegen, den US Dollar schwächeln zu lassen. Somit bleiben die Zinsen für die Schulden erträglich, da sowohl der Staat als auch die Bürger Schulden haben. Die Stellschrauben Zinsen und Staatsverschuldung stehen schon auf Maximum, doch der Konsum in den USA steht immer noch bei Null. Ein Schelm der Böses denkt, dass sich die Amerikaner eine Inflation regelrecht herbeiwünschen. Das schaffen Sie über ein schwachen Dollar und einen daraus resultierenden hohen Goldpreis der Inflationsängste schürt.
Lange Zeit war ein Deckel auf dem Topf, der den Goldpreis bei 1000 US Dollar gehalten. Der Druck in dem Topf ist aber nun so hoch, dass es in Form eines steigenden Goldpreis entweicht. Viele Bankhäuser haben über die letzten Jahre große Shortpositionen in Edelmetallen aufgebaut. Leider kommt es beim steigenden Goldpreis zu einem Squeeze out, sprich es wird für die Banken einfach zu teuer die Shortpositionen zu halten und decken sich ein, welches den Goldpreis weiter steigen lässt.
Eine Inflation führt dazu, dass die Bürger anfangen zu konsumieren. Der steigende Konsum wird den US Firmen Gewinne bescheren und aufgrund des niedrigen Dollars werden US Produkte wieder im Ausland gefragt sein. Letztendlich werden die US Börsen weiter steigen, da Aktien den Investor vor steigender Inflation bewaren. Der steigende Konsum führt zu hören Umsätzen in den Unternehmen. In Zeiten starker Inflation steigen Börsen gewaltig an, in Zimbabwe z.B. ist die Börse um 100% gestiegen – pro Tag!
Hier entsteht eine neue Blase, die unaufhaltsam ist! In den letzten Jahren haben die Amerikaner auf Pump den Export in vielen Ländern allen voran in Deutschland beflügelt. Auf Punp wurden Immobilien gekauft usw. – das Resultat ist im Moment sichtbar. Jetzt drehen die Amerikaner den Spieß um, ein Dollar von 1,70 und ein Goldpreis von 1500 US Dollar ist nicht abwegig. Der Verlierer wird in den nächsten Jahren Europa sein, wenn nicht auch hier auf eine konsumfreudige Politik umgeschwenkt wird.
Quelle: Weiß-gar-nix
Quelle Bild: von elaweb via Pixelio
Mit freundlicher Genehmigung von “Weiß-gar-nix” zur Veröffentlichung hier auf “Mein Politikblog.de’”. Vielen Dank !
